מתכות קלות אסטרטגיות זוהרות! ביקוש גובר במגזרים מרכזיים
מונע על ידי שני מנועים של ייצור מתקדם וטכנולוגיה חדשנית, מגזר המתכות הקטנות חווה עלייה מתמשכת בחיוניות השוק. מאז אמצע אוקטובר, מתכות אסטרטגיות כמו מתכות נדירות, מוליבדן, אנטימון, טנטלום וניוביום זכו לתשומת לב גוברת בשוק. "מקבלי טנטלום ועד חומרי ניוביום מוליכי-על והתקני היתוך גרעיני, מתכות קטנות משובצות עמוק בכל היבט של ייצור מתקדם וטכנולוגיה מתקדמת", אמר אנליסט בתעשייה.
מדיניות והיצע מניעים הערכה מחדש של מתכות קטנות
בחזית המדיניות, בספטמבר השנה, שמונה משרדים, כולל משרד התעשייה וטכנולוגיית המידע (MIIT), פרסמו במשותף את תוכנית עבודה לצמיחה יציבה בתעשיית המתכות הלא-ברזליות (2025–2026)התוכנית קובעת יעדים לתעשייה עד 2026, כולל עלייה שנתית ממוצעת של כ-5% בתפוקה בעלת הערך המוסף וצמיחה שנתית ממוצעת של כ-1.5% בייצור של עשר מתכות לא ברזליות.
התוכנית מתארת גם יעדים מרכזיים לצמיחה יציבה בתעשיית המתכות הלא-ברזליות בין השנים 2025 ל-2026: שמירה על ביצועים כלכליים חיוביים, השגת צמיחה שנתית ממוצעת של כ-1.5% בייצור עשר מתכות לא-ברזליות, התקדמות בפיתוח משאבים מקומיים של נחושת, אלומיניום וליתיום, הגדלת תפוקת המתכות הממוחזרות ליותר מ-20 מיליון טון, שיפור כושר האספקה של מוצרים יוקרתיים ושיפור מתמיד של רמות הפיתוח הירוק, דל הפחמן והדיגיטלי.
מנקודת מבט בסיסית, היצע המתכות הקטנות ממשיך להתהדק. בעשור האחרון, הייצור העולמי של טונגסטן, מוליבדן, ביסמוט, גרמניום ואנטימון ירד כלפי מטה עקב גורמים כמו נסיגות קיבולת והשקעה לא מספקת. על רקע היצע וביקוש הדוקים, מתכות קטנות חוו גל של עליות מחירים.
קחו לדוגמה מתכות נדירות. ב-10 באוקטובר, צְפוֹנִי נָדִיר כַּדוּר הָאָרֶץ הודיעה כי תעלה את מחירן של תרכיזי מתכות נדירות ברבעון הרביעי ל-26,205 יואן סיני לטון (לא כולל מס), עלייה של 37% לעומת הרבעון הקודם. דוח הרווחים הראשוני של החברה לשלושת הרבעונים הראשונים של 2025 הראה צמיחה צפויה של 272.54%–287.34% משנה לשנה ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות, והגיע ל-1.51 מיליארד–1.57 מיליארד יואן סיני, ועלייה של 399.90%–422.46% ברווח הנקי המתואם ל-1.33 מיליארד–1.39 מיליארד יואן סיני.
"'היעדר ההחלפה' של מתכות קטנות אסטרטגיות הופכת לברורה יותר ויותר", ציין מקורב לתעשייה.
הרחבת יישומים מתפתחים
פריצות דרך בשימוש במתכות קטנות בתחומים מתפתחים פותחות הזדמנויות צמיחה חדשות עבור המגזר.
לאחרונה, היתוך גרעיני מבוקר, מקור אנרגיה קריטי עתידי, משך תשומת לב רבה בשוקי ההון. הוא גם יצר יישומים פוטנציאליים למתכות כמו טנטלום וניוביום. על פי מִזְרָח טנטלום תַעֲשִׂיָה, חומרי ניוביום שפותחו על ידי חברת מערבי חוֹמֶר מָכוֹן, חברה בת שלה, עבור יישומי איטר בכבישה חמה, אושרו לשימוש בייצור חומרים מרכזיים למגנטים מוליכי-על.
"במגזר המוליכים למחצה, השגנו פריצות דרך טכנולוגיות בתהליך מלא ואינטגרציה תעשייתית עבור אבקת טנטלום בעלת טוהר גבוה, מטילי טנטלום בעלי טוהר גבוה וחומרי גלם למטרה של טנטלום בגודל 12 אינץ'", אמר נציג מ-מִזְרָח טנטלום תַעֲשִׂיָה.
התקדמות בטכנולוגיית בינה מלאכותית מניעה שדרוגים בחומרים אלקטרוניים חדשים. נתונים מראים כי יותר ממחצית היישומים הישירים של טנטלום נמצאים במגזר האלקטרוניקה, והתקדמות בתחום הבינה המלאכותית צפויה להגביר את הביקוש לקבלי טנטלום ולמטרות טנטלום מוליכים למחצה.
מגזר האנרגיה החדש מציע גם שוק עצום למתכות קטנות. לדוגמה, חוט טונגסטן מחליף חוט פלדה עתיר פחמן בפוטו-וולטאית, כאשר הביקוש גדל בכ-10% מדי שנה. אינדיום, המשמש בשבבים אופטיים של בינה מלאכותית ובמוליכים למחצה, צפוי להתרחב במהירות בשוק, דבר שיועיל לחברות רשומות קשורות.
לאחרונה, דוחות הרווח לרבעון השלישי של חברות מתכות קטנות הפכו למוקד תשומת הלב של השוק. בהתבסס על ייצור מתקדם וטכנולוגי, תעשיית המתכות הקטנות נכנסת למחזור פיתוח חדש.
"ערך ה'מעין-גידור' של מתכות קטנות אסטרטגיות מוערך מחדש", ציין אנליסט שוק. "על רקע של הקלות מוניטריות וגורמים מקרו-כלכליים אחרים, מתכות קטנות - עם תכונותיהן הכפולות כסחורות ופיננסיות - הופכות באופן טבעי למוקד מרכזי להקצאת הון."
(כתב העת לניירות ערך בסין)
